2020年，新冠疫情對(duì)全球資產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊令不少投資者愈發(fā)關(guān)注資產(chǎn)配置。如何合理管理財(cái)富、調(diào)整投資品類的比重，以便在市場(chǎng)不確定性增大的大背景下，更有效地抵御市場(chǎng)波動(dòng)成為當(dāng)下的關(guān)鍵。為了滿足投資者全球化資產(chǎn)配置的需求、豐富其投資選擇的多樣性，知名美港股券商老虎證券于2020年宣布正式進(jìn)軍財(cái)富管理，推出全新理財(cái)功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，據(jù)悉，目前已有超100 只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，助力投資者在輕松分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得財(cái)富穩(wěn)健增值的機(jī)會(huì)。
華爾街過(guò)去有句諺語(yǔ)，金融股是幫助市場(chǎng)走高的必要組成部分。而簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，與錢有關(guān)的生意都是金融，那么這個(gè)板塊的投資前景究竟如何?
金融行業(yè)主要包括保險(xiǎn)、銀行、券商和資管。金融板塊的投資，也有兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是在流動(dòng)性寬松的階段，表現(xiàn)為券商領(lǐng)漲;第二個(gè)階段是寬信用階段，這個(gè)階段經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯好轉(zhuǎn)，而企業(yè)盈利改善，利率企穩(wěn)也開(kāi)始回升，這時(shí)對(duì)銀行保險(xiǎn)板塊而言相對(duì)有利。
自3月份美股大跌以后，美聯(lián)儲(chǔ)打出了無(wú)限QE(即量化寬松)的牌，讓原來(lái)由于惶恐失去流動(dòng)性的市場(chǎng)迅速回暖甚至反彈。3月股災(zāi)以來(lái)，美股走出了一波V型反轉(zhuǎn)，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均走出了歷史新高。
但與科技股的瘋狂上漲不同，金融股即使經(jīng)歷了一輪上漲，市凈率PB依然處于歷史低位。據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，MSCI世界金融指數(shù)的PB只有0.97，歷史分位點(diǎn)僅僅只有9%。從估值層面來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段金融行業(yè)具有明顯的投資價(jià)值。
從歷史發(fā)展來(lái)看，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)也向著多元化發(fā)展，從傭金收入、利息收入到逐漸發(fā)展壯大的財(cái)富管理，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及和數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新下，金融科技公司也迅速地發(fā)展。
今天就給大家介紹一個(gè)集中全球大型金融公司的基金——貝萊德世界金融基金A2。
貝萊德世界金融基金成立至今已超20年，歷經(jīng)科網(wǎng)股泡沫、全球次貸危機(jī)、國(guó)際紛爭(zhēng)和新冠疫情等多次重大事件，至今依然屹立不倒。該基金將不少于70%的總資產(chǎn)投資于全球各地，金融服務(wù)企業(yè)的股本證券，涵蓋世界各地知名金融公司。
除了傳統(tǒng)的銀行、保險(xiǎn)、券商等金融領(lǐng)域，該基金還積極地投資于往科技金融的方向創(chuàng)新。截至8月25日，有13.87%的資產(chǎn)投資于與金融相關(guān)的科技行業(yè)，其中中國(guó)金融科技的領(lǐng)頭羊平安壹賬通，就是本基金的重倉(cāng)股之一。力求牢牢把握科技的發(fā)展和金融的變革，共享科技金融的紅利。
貝萊德世界金融基金A2 VS 富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A
之前我們?cè)榻B過(guò)另一個(gè)金融行業(yè)基金-富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A《金錢永不眠，金融行業(yè)真的會(huì)整段垮掉嗎?》，這次結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，我們也將二者比較一下，看看哪支基金更適合你~
基金規(guī)模和費(fèi)率來(lái)看：
貝萊德世界金融基金A2規(guī)模為4.3億美元，富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A約為7.99億歐元，后者規(guī)模更大。而兩者的年化管理費(fèi)是一樣的。
基金過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看：
近三月來(lái)看，貝萊德世界金融基金A2近三月漲幅17.82%，高于富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A近三月的漲幅15.27%。從富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)基金成立的時(shí)間2013年至今來(lái)看，貝萊德金融基金A2總回報(bào)為20.89%，低于富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A的28.18%，貝萊德金融基金A2年化波動(dòng)率為22.25%，高于富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A的15.14%。更高的波動(dòng)率，和基金的行業(yè)持倉(cāng)不無(wú)關(guān)系，下面我們就來(lái)看下二者持倉(cāng)差別。
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博，數(shù)據(jù)時(shí)間：2013年11月-2020年7月
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博，數(shù)據(jù)時(shí)間：2013年10月-2020年7月
從持倉(cāng)分布來(lái)看：
(1)行業(yè)持倉(cāng)
金融行業(yè)主要包括三塊：保險(xiǎn)、銀行和券商。從持倉(cāng)行業(yè)分布對(duì)比可以看到，貝萊德世界金融基金A2持有銀行業(yè)(占比為39%)、經(jīng)紀(jì)、資管和交易所公司(占比15.6%)，科技企業(yè)(占比13.9%)，財(cái)險(xiǎn)壽險(xiǎn)類占比總和約為17%，相比之下，富達(dá)環(huán)球服務(wù)A銀行業(yè)占比較少27.6%，而財(cái)險(xiǎn)壽險(xiǎn)行業(yè)加起來(lái)占比逾26%，遠(yuǎn)高于貝萊德世界金融基金A2，科技類行業(yè)占比約為8.8%。
金融業(yè)是個(gè)周期性行業(yè)，持有相對(duì)受周期影響小的保險(xiǎn)行業(yè)更多的富達(dá)環(huán)球服務(wù)，年化波動(dòng)率更低一點(diǎn)。
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博
具體持倉(cāng)股分布上，我們也可以看到，前十大持倉(cāng)中，貝萊德世界金融的投行、銀行公司比例更大，如摩根斯坦利占比5.74%，花旗銀行占比4.15%，意大利聯(lián)合圣保羅銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、西班牙對(duì)外銀行都在前十大持倉(cāng)中。而富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A前十大持倉(cāng)中保險(xiǎn)公司的身影更多，如安聯(lián)保險(xiǎn)、友邦保險(xiǎn)、蘇黎世保險(xiǎn)公司。
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博
(2)在國(guó)家地區(qū)分布上：
二者都是投資全球范圍內(nèi)的金融企業(yè)，貝萊德世界金融持有了更多美國(guó)地區(qū)的公司，占比約50%，富達(dá)環(huán)球持有美國(guó)地區(qū)的占比為40%。
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博
數(shù)據(jù)來(lái)源彭博
基金經(jīng)理來(lái)看，貝萊德世界金融基金A2基金經(jīng)理Vasco Moreno，畢業(yè)于紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院，是BGF世界金融基金和BGF金融科技基金的投資組合經(jīng)理。此前曾在KBW工作了9年，擔(dān)任歐洲研究主管和倫敦業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官。在金融科技及歐洲銀行投資方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A基金由Sotiris Boutsis管理，Sotiris有著18年的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，自2002年開(kāi)始在富達(dá)國(guó)際開(kāi)始專注于金融行業(yè)投資，在金融行業(yè)選股上經(jīng)驗(yàn)豐富。目前其管理的基金規(guī)模合計(jì)接近10億美元。各有千秋。
總結(jié)：對(duì)于疫情后的金融行業(yè)，CFRA股票研究總監(jiān)Ken Leon采訪中曾說(shuō)：“受疫情的影響，消費(fèi)者對(duì)信用卡的使用可能更加保守。我們傾向于那些在資本市場(chǎng)集中度較高、消費(fèi)和商業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較低的大型銀行，我們對(duì)2020-2021年投資銀行、資產(chǎn)/財(cái)富管理和其他非貸款領(lǐng)域的前景更有信心，" 目前財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型正在加速，與金融科技公司融合創(chuàng)新成大勢(shì)所趨。
如果你追求波動(dòng)率更小、回撤更小、收益風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更小的金融基金收益，那么保險(xiǎn)行業(yè)占比更多的富達(dá)環(huán)球金融服務(wù)A更適合你，如果你想抓住更多的金融科技行業(yè)，追求更高的收益，當(dāng)然相對(duì)波動(dòng)也會(huì)更大，那么科技公司、投行、券商公司占比更多貝萊德世界金融基金更適合你。
如何投資以上基金呢?通過(guò)老虎基金超市，大家可以申購(gòu)這支基金，輕松一鍵投資老牌精選公募基金，讓華爾街的精英來(lái)替你投資全球金融行業(yè)。(申購(gòu)路徑：打開(kāi)老虎app-發(fā)現(xiàn)-基金超市-基金排行)
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