百度周四發(fā)布第四季度財報,數據十分亮眼。隨后,國際投行紛紛上調了百度的目標價格。其中,摩根大通上調百度目標價格至380美元,并將百度云的估值從90億美元大幅升至250億美元。該驅動力來自于,百度云增長勢頭強勁,已實現連續(xù)三個季度加速增長。
摩根大通在研報中給出其估值邏輯:據彭博社預測,金山云的市值為150億美元,2021年其企業(yè)價值倍數(EV/EBITDA)為9倍。而智能云年化收入比金山云高出70%。以此為參照,按10倍市盈率計算,摩根大通將百度云的估值予以上調。摩根大通預測,2021年和2022年百度云的營收將分別同比增長60%和31%,達到160億元人民幣和210億元人民幣。
百度公司2月18日發(fā)布了2020年第四季度及全年財報。其財報顯示,百度2020年第四季度實現營收303億元,歸屬百度的凈利潤達到69億元,連續(xù)四個季度超市場預期,而2020年,百度營收1071億元,凈利潤220億元。其中最顯著的特點是,非廣告收入達到42億元,同比增長52%。隨著以智能云、智能駕駛等為代表的AI新技術加速落地,百度正在迎來新一輪的發(fā)展機遇。
據百度首席財務官余正鈞介紹,經過多年在科研、AI芯片設計、開發(fā)者社區(qū)、專利及人才培養(yǎng)上的投入,百度將人工智能轉變?yōu)橐粋€又一個創(chuàng)新應用案例。第四季度,百度智能云憑借差異化的AI解決方案優(yōu)勢實現同比增長67%,年化收入約130億元。未來將繼續(xù)加大技術創(chuàng)新投入,使百度的長期增長達到最優(yōu)狀態(tài)。
目前,百度智能云已實現多個場景應用以及成功的落地案例。2020年,百度智能云在智能交通、工業(yè)制造、金融等不同行業(yè)的市場影響力持續(xù)提升。在智能交通領域,百度已完成廣州智能交通項目的第一階段建設,上線全球首個自動駕駛出行服務平臺MaaS。普通市民通過百度地圖、百度App即可預約自動駕駛出行。目前,Apollo智能交通已與北京、廣州、上海、重慶等城市達成戰(zhàn)略合作伙伴關系;在工業(yè)互聯(lián)網領域,百度智能云在2020年第四季度與貴州省貴陽市政府簽署戰(zhàn)略合作,打造地方級AI工業(yè)互聯(lián)網平臺,全面推動企業(yè)數字化、智能化轉型,助力當地經濟形成新的經濟增長點。此外,百度AI呼叫中心解決方案使用百度大腦通過對話式人工智能處理大規(guī)?？蛻艉艚?該解決方案正在成為提高呼叫服務質量和運營效率的行業(yè)標準。
隨著百度AI技術的加速落地,云服務、AI解決方案及互聯(lián)網正呈現不斷融合的趨勢,并正在產生1+1>2的效果。而百度智能云增長也將真正駛入快車道,這一切離不開百度一直以來堅持研發(fā)方面投入。2020年,百度核心研發(fā)費用占收入比例達21.4%,研發(fā)投入強度位于中國大型科技互聯(lián)網公司前列。目前,百度已連續(xù)三年在人工智能專利申請量和授權量方面蟬聯(lián)中國第一。百度AI開放平臺匯聚開發(fā)者數量達265萬,成為中國領先的軟硬一體AI大生產平臺。
對于未來,摩根大通Alex Yao表示,百度的技術能力以及產品組合、合作伙伴關系以及豐富的生態(tài)系統(tǒng)使其擁有極大的長期發(fā)展?jié)摿?包括云計算、廣告和智能汽車等方面的的業(yè)務還將不斷強勢增長,這將助力百度市值進一步提升。
今年以來,百度股價節(jié)節(jié)攀升,并不斷創(chuàng)下新高,最高漲至326美元,漲幅高達53%,市值穩(wěn)定在千億美元以上。而未來,隨著智能云業(yè)務,智能駕駛等前沿業(yè)務更多價值的釋放,百度的市值仍有較大增長空間。
不難看出,在駛向AI時代的星辰大海上,百度已經牢牢地握住了手中的方向盤,而智能云將撐起百度估值增長的風帆。
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