本文由博眾投資編輯整理。據同花順金融研究中心披露，數字人民幣(試點版)App已經于2022年1月4日上架各大安卓應用商店和蘋果AppStore。根據官方介紹，數字人民幣(試點版)App是中國法定數字貨幣――數字人民幣面向個人用戶開展試點的官方服務平臺，提供數字人民幣個人錢包的開通與管理、數字人民幣的兌換與流通服務。我們認為，此舉釋放強烈信號，央行數字人民幣(貨幣)已經從局部試點步入全面試點，規(guī)模化應用推廣近在咫尺，2022年冬奧會或是重要展示場景。(博眾投資)
近期金融科技與數字貨幣領域催化不斷，針對央行在2021年末發(fā)布的“二維碼新規(guī)”——《中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業(yè)務管理的通知(銀發(fā)〔2021〕259號)》，我們已在解讀中重點指出：理性看待二維碼強監(jiān)管的同時，須重點關注隱藏主線數字貨幣，相關解讀如下：
明面主線：結合靜態(tài)收款碼限制和個人/經營性收款隔離兩條要點，判斷數量眾多的個人經營者、SMB小商戶或采取兩個方式繼續(xù)展業(yè)：第一種是轉而使用帶支付功能的商戶二維碼(微信、支付寶及聚合支付廠商自然引導);第二種是部署更正規(guī)的、連接數據服務的收款機具，如智能POS機——后者將在一定程度上帶動相關金融機具廠商的產品迭代、放量。
隱藏主線：條碼支付遭遇強監(jiān)管，數字貨幣這一新興支付工具將繼續(xù)受益政策順風。如果考慮中央監(jiān)管對于區(qū)分個人碼和商戶碼的訴求，則不應忽視條碼支付監(jiān)管和數字貨幣推廣間的內在聯系。判斷數字貨幣產業(yè)鏈的機遇依舊樂觀——除了下游機具廠商，中游銀行IT廠商也是重要參與者。將前期二維碼的嚴監(jiān)管與當下數字人民幣的重大進展結合來看，不難發(fā)現監(jiān)管層做強法定數字貨幣體系、重構移動支付格局的決心。本文中，博眾投資將針對新上線的數字人民幣APP四大亮點，做進一步開展開解讀。
1、亮點一：七大銀行+兩大支付商，格局剛剛好。
2、亮點二：多場景應用如期落地，運營空間可期。
3、亮點三：硬件錢包不容忽視，關注軟硬件互聯。
4、亮點四：10地試點之外，明確冬奧會是重要節(jié)點。
10地試點之外，明確冬奧會是重要節(jié)點
博眾投資了解到，過去半年間，數字人民幣的落地節(jié)奏受到不少質疑，“雷聲大雨點小”之說不絕于耳。但是隨著本次數字人民幣官方試點版App面對公眾正式首發(fā)，我們認為數字人民幣全面落地的先決條件已經成熟，下一階段將走向規(guī)模化應用，判斷2022年初加速推進的趨勢不可逆，冬奧會或是重要(展示)時間點(App中有明確規(guī)劃)。
從數字人民幣積淀五年，在后疫情時代已經呼之欲出，結合當前App的推出現狀，預計2022年2月冬奧會前后將是落地成熟期。
1)回顧時間軸，數字人民幣的研究已經持續(xù)了超過5年：
2014/15年是理論探討和框架建立;
2016年開始，相關數字貨幣專利技術就已經開始陸續(xù)就位;
2019年至今則是加速落地的階段。
2)2021年，在后疫情時代，數字人民幣多地試點進一步加速：
2月期間深圳、北京、成都、蘇州等市開啟紅包試點;
3月大連市首單數字人民幣B2B支付落地;
2021年3月后國有行網點持續(xù)宣傳數字人民幣賬戶開立、試點擴充至10地。
2022年1月，數字人民幣App試點版正式推出。
結合此前披露的《白皮書》數據，截至2021年中(初步落地期)，數字人民幣試點場景已超132萬個、開立個人錢包2087萬余個、對公錢包351萬余個、累計交易筆數7075萬余筆、金額約345億元，進展超出市場預期。盡管從平均數據的角度看，數字人民幣活躍度仍待提升(約3筆/錢包;500元/筆)，但趨勢已經明確，下階段試點將進一步加速。展望近期關鍵催化，重點關注冬奧會項目。官方曾提及的幾個試點項目中，冬奧會場景內測項目尤其值得關注，預計適配大型體育賽事的諸多應用場景如酒店、超市、餐飲、區(qū)域交通等大概率都在探索之列。2022年2月為冬奧會試點項目的展示時間，屆時或將有更為成熟的數字人民幣生態(tài)展示。(博眾投資)
博眾投資認為，堅定看好銀行IT龍頭結合目前的央行方面的場景拓展進程來看，我們認為現階段應重點關注頭部銀行IT廠商，兼具銀行側IT改造的確定性與場景運行的想象空間，重點推薦長亮科技、神州信息，其他受益廠商包括天陽科技、京北方、高偉達等。此外，金融機具廠商也將迎來大規(guī)模改造機遇，優(yōu)博訊、新大陸、新國都、拉卡拉、廣電運通均有望受益。
【相關概念股】
京北方
大型銀行訂單超預期，IT服務持續(xù)高增，以及新技術應用和規(guī)模優(yōu)勢，促成前三季度業(yè)績高增。根據公司公告，本報告期業(yè)績較去年增幅較大原因為：1)自四月份起公司經營全面恢復正常，積壓的需求逐步釋放，在手訂單逐漸增多，生產經營情況好于預期。2)公司在持續(xù)深耕核心客戶(大型國有銀行為主)的同時，擴展中小銀行、泛金融、非金融等客戶領域。3)預計2020年第三季度信息技術服務業(yè)務收入增速超過60%，仍然遠高于業(yè)務流程外包收入增速，且其前三季度累計收入占比達總收入的一半以上。在業(yè)務流程外包方面，公司持續(xù)提升大數據、機器學習等核心技術在呼叫系統(tǒng)、影像系統(tǒng)中應用效果，實現更加集約化、IT化、人工智能化。4)公司繼續(xù)實施精益化管理，規(guī)模優(yōu)勢持續(xù)顯現。
京北方
科藍軟件
數字人民幣加速推進，公司銀行IT板塊迎來增量業(yè)務。2020年，公司與蘇州相城區(qū)金融局積極探討可行性應用試點方案，并且公司與某國有大行合作的數字人民幣應用場景于2020年下半年啟動，按計劃將于今年二季度交付。目前，公司已具備為數字人民幣應用場景提供整體技術方案能力，正積極與運營銀行、清算轉接服務機構等主體合作，并逐步實施銀行客戶包含數字人民幣、數字銀行卡等相關運營系統(tǒng)的開發(fā)建設。(博眾投資)
科藍軟件
溫馨提示
本文觀點由--陳泳智(執(zhí)業(yè)編號A0600620030001)編輯整理，不構成投資建議，操作風險自負。股市有風險，投資需謹慎!
《數字貨幣步入新階段，首推銀行IT龍頭》華西證券;2022-01-04;
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