日前，有市場消息稱，蘋果公司下一代iPhone新品或將有重要改變。天風國際知名蘋果分析師郭明錤在社交平臺上表示，高端iPhone 15機型將采用固態(tài)按鍵設計，并將配備額外的Taptic Engine(震動模塊)來模擬物理按鈕的力反饋感覺。據(jù)了解，目前蘋果Taptic Engine第一供應商是立訊精密(SZ002475)、第二供應商為瑞聲科技(HK02018)，兩者或將成為重要受益者。
蘋果公司作為21世紀最偉大的公司之一，其本身擁有獨一無二的品牌價值，是當之無愧的全球最優(yōu)質的消費電子品牌廠商，在全球范圍內擁有數(shù)以億計的忠實“果粉”，影響力巨大。同時，在高研發(fā)投入下，蘋果打造了從iPhone到iOS系統(tǒng)、從iwatch到iCloud的完整生態(tài)，品牌產品幾乎覆蓋目前互聯(lián)網科技的所有環(huán)節(jié)。
不斷創(chuàng)新，不斷尋求進步也是蘋果公司一直以來引領整個消費電子行業(yè)的關鍵所在。數(shù)據(jù)顯示，2022財年蘋果公司研發(fā)投入為262.51億美元，同比增長16.4%，占營業(yè)收入6.7%，在過去十年時間里，蘋果研發(fā)投入超過1300億美元。
得益于高研發(fā)投入戰(zhàn)略，在過去10年時間里，蘋果公司的營收規(guī)模也得到了顯著提升，由1209.10億美元上升至3943.28億美元，年復合增長率接近10%。蘋果公司的高速發(fā)展，也帶動了以立訊精密、歌爾股份、富士康為代表的“果鏈”巨頭的快速擴張。
蘋果“砍單”消息頻出周期性調整符合行業(yè)特點
然而，“成也蕭何敗也蕭何”。1月3日，市場突然傳出蘋果砍單消息。據(jù)日經新聞報道，蘋果以需求減弱為由，通知中國大陸供應商本季減產AirPods、Apple Watch以及MacBook元器件。有分析師預計蘋果2022年第四季度的營收和每股收益存在下行風險，當季iPhone營收可能明顯低于市場預期的20%-30%，甚至更多。
受此消息影響，1月3日凌晨，美股市場上蘋果公司收跌近4%，市值跌破2萬億美元。4日，A股市場蘋果概念板塊大多數(shù)個股收跌，東山精密跌9.36%，環(huán)旭電子、鵬鼎控股等個股跌超5%。
面對市場傳言，“果鏈”上市公司紛紛表態(tài)，立訊精密表示“目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展，業(yè)務依照工作計劃正常推進，報道中提及的公司相關業(yè)務不存在特殊變化和影響。”
果鏈另一巨頭，富士康則在回復媒體采訪時表示不評論客戶及產品信息。東山精密(SZ002384)董秘辦公室相關工作人員則表示，目前不太清楚是否砍單，公司還在核實。
不過，針對蘋果“砍單”事件，有業(yè)內人士稱：果鏈存在一定的周期性，一季度本身屬于調節(jié)期，蘋果在這個時候調整生產計劃，是符合行業(yè)特點與商業(yè)習慣的。
蘋果表態(tài)藏深意果鏈巨頭超強帶動力依在
對于果鏈企業(yè)來說，蘋果公司的持續(xù)帶動能力是其業(yè)務持續(xù)增長的重要保障。面對“砍單”事件，果鏈各巨頭的表態(tài)存在著非常大的差異，蘋果公司的持續(xù)帶動是否能夠有保證，從這些巨頭的公告中可見一斑。
以歌爾股份和立訊精密為例，歌爾股份雖然沒有針對“砍單”傳聞做正面回應。但是在2022年11月9日發(fā)布的《風險提示性公告》中，提到暫停為境外大客戶生產其一款智能聲學整機產品。據(jù)消息稱，此處的“境外大客戶”即為蘋果公司。市場人士認為，蘋果一直以供應鏈穩(wěn)定安全聞名，一般不會輕易更換供應商，歌爾此次被暫停生產的原因據(jù)悉與產品質量存在關聯(lián)。這個觀點也與蘋果分析師郭明錤一致，他認為暫停生產的產品可能是Apple的Air Pods Pro2，歌爾股份暫停生產較可能是因為生產問題，而非需求問題。
圖片來源：歌爾股份公告
雖然有媒體報道稱該次影響的只是單一項目問題，公司與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展，但是，蘋果對其的持續(xù)帶動能力確實會受到影響。而反觀立訊精密在1月5日發(fā)布的《關于媒體報道的澄清公告》中，明確表示公司與蘋果的合作正常，不存在特殊變化和影響。
圖片來源：立訊精密公告
回顧立訊精密這幾年與蘋果的合作，在成功拿到了AirPods的代工訂單之后，隨后又陸續(xù)切入Apple Watch的組裝業(yè)務以及iPhone整機產業(yè)鏈，與蘋果的合作深度持續(xù)加大。蘋果公司在全球范圍內的手機、TWS耳機及Apple Watch出貨量都是穩(wěn)居第一，這也使得立訊精密的業(yè)績有著強大的支撐。
伴隨穩(wěn)定性不斷加強、合作深度不斷加深，蘋果對立訊精密的持續(xù)帶動能力有望進一步帶動立訊精密業(yè)績更好的發(fā)展，值得注意的是，這一點在立訊精密2022年業(yè)績預告中已經得到了體現(xiàn)。
圖片來源：立訊精密2022年年度業(yè)績預告
除蘋果外，立訊精密與特斯拉、華為、諾基亞等客戶的合作也在持續(xù)加強，除了消費電子業(yè)務，立訊精密也已經在汽車產業(yè)發(fā)力，立訊精密也曾表示，未來將持續(xù)在三個五年的重要戰(zhàn)略指引下，依托精密智能制造以及數(shù)字化智慧平臺等技術的進一步優(yōu)化，深入統(tǒng)籌消費電子、通信、汽車領域三位一體的發(fā)展布局。
客戶集中度高是市場對果鏈公司的固有印象，但是由于消費電子行業(yè)下游行業(yè)本身的集中度高，頭部的供應商客戶集中度高是無法避免的問題。伴隨著產品的更新?lián)Q代，消費電子行業(yè)的高成長性以及需求穩(wěn)定性是毋庸置疑的。對于這些供應商來說，以消費電子行業(yè)作為堅實的后盾，才可能更好的去培育新產業(yè)來造血，這也是立訊精密一直以來的努力方向。
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