網(wǎng)易有道掘金大模型，噱頭還是革命？

撰文｜張宇

編輯｜楊博丞

7月26日，網(wǎng)易旗下智能學習公司網(wǎng)易有道舉辦了“powered by子曰”教育大模型應用成果發(fā)布會。

發(fā)布會上，網(wǎng)易有道推出了國內(nèi)首個教育領域垂直大模型“子曰”，并發(fā)布了基于子曰大模型研發(fā)的六大創(chuàng)新應用：“LLM翻譯”“虛擬人口語教練”“AI作文指導”“語法精講”“AI Box”和“文檔問答”。據(jù)悉，相比于通用大模型，子曰大模型被定位為一個“場景為先”的教育垂類大模型，能夠作為基座模型支持諸多下游任務，向下游場景提供語義理解、知識表達等基礎能力。

圖源：網(wǎng)易有道官方

網(wǎng)易有道入局大模型之戰(zhàn)并不意外，AI教育市場前景十分廣闊。艾瑞咨詢發(fā)布的《2022年中國教育智能硬件市場與用戶洞察報告》顯示，家長對教育智能硬件產(chǎn)品持積極態(tài)度，2022年中國智能教育硬件消費市場規(guī)模達431億元，同比增長超20%，預計未來四年將保持兩位數(shù)增速。

不過，在子曰大模型實際落地過程中，網(wǎng)易有道仍面臨不少難題，比如市面上賦能教育行業(yè)的大模型數(shù)量眾多，科大訊飛、百度均為主要參與者，此外，學而思稱正在自研數(shù)學大模型MathGPT，作業(yè)幫也已開始內(nèi)測基于中國市場的教育大模型。子曰大模型能夠創(chuàng)造出哪些新應用和新價值？現(xiàn)階段，大模型行業(yè)的戰(zhàn)況激烈且焦灼，新形勢下，網(wǎng)易有道能否借助大模型浪潮實現(xiàn)逆勢突圍？

業(yè)績遭遇挑戰(zhàn)

網(wǎng)易有道承載著網(wǎng)易布局教育業(yè)務的重任。官網(wǎng)顯示，自2006年成立以來，網(wǎng)易有道依托AI技術，圍繞學習場景，打造了系列學習產(chǎn)品和服務，包括有道詞典、有道詞典筆等軟硬件學習工具，及素養(yǎng)類課程，大學與職場課程等在線學習平臺。目前，有道全線產(chǎn)品月活躍用戶超過1.2億。

但從財報角度來看，網(wǎng)易有道實際上正面臨著不小的挑戰(zhàn)。

財報顯示，2022年網(wǎng)易有道的總營收為50.13億元，同比增長24.8%；歸母凈利潤為-7.21億元，同比虧損縮窄19.49%。

按照業(yè)務構成，在50.13億元的總營收中，有30.8億元來自學習服務業(yè)務，同比增長26.3%；智能硬件業(yè)務收入為12.6億元，同比增長28.2%；在線營銷服務業(yè)務收入為6.7億元，同比增長13.2%。其中智能硬件業(yè)務的增速高于其他各業(yè)務，但值得一提的是，盡管智能硬件業(yè)務增長最快，可相比2021年82%的增長率，增速已經(jīng)明顯下降。

一個更加不容忽視的地方在于，網(wǎng)易有道還面臨著“增收不增利”的情況。根據(jù)歷年財報，2019年至2021年，網(wǎng)易有道的總營收分別為12.07億元、25.27億元和40.16億元，同期歸母凈利潤分別為-6.01億元、-17.53億元和-10.26億元。

圖源：百度網(wǎng)易有道財報

進入2023年以來，網(wǎng)易有道的業(yè)績再度急轉(zhuǎn)直下。2023年第一季度，網(wǎng)易有道的總營收為11.63億元，同比下滑3%，結束了此前連續(xù)四個季度上漲的勢頭，與此同時，歸母凈利潤為-2.04億元，同比暴跌114%，創(chuàng)下近三年新低，虧損增幅進一步提升。其中，在2022年增速最高的智能硬件業(yè)務則同比下降16%。

業(yè)績遭遇瓶頸，也使得網(wǎng)易有道在二級市場上的表現(xiàn)一言難盡。2019年10月，網(wǎng)易有道以17美元/股的發(fā)行價在紐交所上市，對應總市值超19億元，然而截至7月28日，網(wǎng)易有道目前總市值僅為5.69億美元，相比上市首日時蒸發(fā)超過七成。

因而對于網(wǎng)易有道而言，尋求新的增量市場已勢在必行，而AI一直被認為是改變商業(yè)化困局的“秘密武器”，大模型風起之后，如何以實際的教育場景驅(qū)動，用技術創(chuàng)新助力教育創(chuàng)新，成為網(wǎng)易有道的核心目標。

事實上，教育領域是AI技術落地的重要場景，在此之前，網(wǎng)易有道已經(jīng)開始針對性的構建AI基礎能力，早在2016年，網(wǎng)易有道同步組建語言、視覺、聲音等團隊，目前積累了有道神經(jīng)網(wǎng)絡翻譯（NMT）、計算機視覺、智能語音AI技術、高性能計算(HPC）四大底層技術能力，并且從2017年開始持續(xù)投入Transformer布局。

不過，目前大模型產(chǎn)品距離真正實現(xiàn)落地還相差甚遠，網(wǎng)易有道如何將子曰大模型與教育行業(yè)的相關場景相結合，仍是一件需要持續(xù)探索的事情。

智能硬件獨木難支

“雙減”政策出臺之后，在線教育行業(yè)休整、收縮成為定局。網(wǎng)易有道是押注智能硬件的典型代表。此前多年，網(wǎng)易有道營收主要來源為K12教育，但“雙減”之后，便被迫入局智能設備，尋找新的增長引擎。在周楓2021年定下的轉(zhuǎn)型四大增長支柱戰(zhàn)略中，教育智能硬件排在首位。

2021年11月，網(wǎng)易在官方微信公眾號上宣布，網(wǎng)易有道將于12月31日將業(yè)務重點由學科課后輔導轉(zhuǎn)向原有的智能學習硬件、素質(zhì)教育、成人教育和教育信息化四大業(yè)務板塊。

然而被迫轉(zhuǎn)型的不只有網(wǎng)易有道。在教育智能硬件行業(yè)，除了讀書郎、步步高這類傳統(tǒng)硬件企業(yè)坐鎮(zhèn)主場外，阿里巴巴、字節(jié)跳動等的互聯(lián)網(wǎng)大廠，以及科大訊飛等新型科技企業(yè)也正虎視眈眈，加上教培企業(yè)新東方、作業(yè)幫的轉(zhuǎn)型入局，賽道變得日益擁擠。

教育智能硬件的道路并不好走。一方面，智能教育硬件研發(fā)投入較大、技術門檻過高、研發(fā)周期相對較長，短期內(nèi)做出立竿見影的業(yè)績并不現(xiàn)實；另一方面，目前市面上的智能教育硬件產(chǎn)品存在著同質(zhì)化較為嚴重的現(xiàn)象，由于功能趨同，導致產(chǎn)品與產(chǎn)品之間并無太大差異。

華福證券在研報中指出，教育智能硬件產(chǎn)品是硬件、軟件和內(nèi)容協(xié)同發(fā)展的業(yè)務生態(tài)。在消費電子產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的今天，硬件配置趨于同質(zhì)化，軟件和內(nèi)容成為衡量教育智能硬件產(chǎn)品優(yōu)劣的重要標準。軟件決定消費者使用的體驗，內(nèi)容決定消費者獲取的信息，產(chǎn)品的使用效果則由軟件和內(nèi)容共同決定。軟件和內(nèi)容的差異將成為未來各品牌突破同質(zhì)化競爭藩籬和獲客的關鍵。

客觀而言，網(wǎng)易有道的轉(zhuǎn)型已十分成功。財報顯示，2021年，網(wǎng)易有道的總營收為40億元，較2020年增長58.9%，其中智能硬件業(yè)務收入為9.8億元，同比增長81.6%。從增速來看，智能硬件業(yè)務已成為網(wǎng)易有道盈利的重要引擎。

圖源：多鯨教育研究院

多鯨教育研究院發(fā)布的《2022中國教育智能硬件行業(yè)報告》預計，到2024年，教育智能硬件的市場規(guī)模有望達到1318億元，年復合增長率達26%，實現(xiàn)千億市場規(guī)模這種質(zhì)的飛躍。這意味著網(wǎng)易有道的智能硬件業(yè)務仍有不小的想象空間。不過，盡管網(wǎng)易有道的智能硬件業(yè)務取得了不小的進步，但從長遠來看，該業(yè)務增速已經(jīng)大幅下降，未來或不足以支撐起網(wǎng)易有道向上突破的野心。

大模型落地教育場景道阻且長

大模型賽道的想象空間巨大。根據(jù)市場研究機構MarketsandMarkets的報告數(shù)據(jù)，全球生成式人工智能市場規(guī)模預計將從2023年的113億美元增長到2028年的518億美元，預測期內(nèi)復合年增長率為35.6%。由于云存儲的創(chuàng)新使數(shù)據(jù)易于訪問，以及人工智能和深度學習的發(fā)展，預計生成式人工智能市場在預測期內(nèi)將以顯著的速度增長。

不僅如此，有業(yè)內(nèi)人士表示，AIGC可以大幅降低教育成本，提高教育資源的效益和利用效率，同時可以實現(xiàn)資源共享。除了消費端應用，AIGC+教育在智能化課堂、智能化評測、智能化招生等方面都有廣闊的應用前景。

中金公司在研報中指出，年初至今市場持續(xù)高企，上一輪行情催化主要集中于大模型的突破進展，模型層涌現(xiàn)后，下一階段AI產(chǎn)業(yè)趨勢將更多由應用端催化。東北證券更是提到，2023年將成為AI+教育應用爆發(fā)之年。

但不容忽視的是，現(xiàn)階段運行大模型十分燒錢，其中硬件是一筆巨額投入，根據(jù)美國市場研究機構TrendForce推算，處理ChatGPT的訓練數(shù)據(jù)需要2萬枚GPU芯片，而隨著OpenAI進一步展開ChatGPT和其他GPT模型的商業(yè)應用，其GPU需求量將突破3萬張（該報告計算以A100芯片為主）。

此外，訓練大模型的成本也不容小覷，根據(jù)國盛證券發(fā)布的《ChatGPT需要多少算力》估算，GPT-3訓練一次的成本約為140萬美元，對于一些更大的LLM(大型語言模型)，訓練成本介于200萬美元至1200萬美元之間。以ChatGPT在1月的獨立訪客平均數(shù)1300萬計算，其對應芯片需求為3萬多片英偉達A100 GPU，初始投入成本約為8億美元，每日電費在5萬美元左右。

高昂的成本，對于網(wǎng)易有道而言是一個不小的壓力。根據(jù)財報，截至2023年3月31日，網(wǎng)易有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為6.06億元。合同負債（學習服務產(chǎn)生的遞延收入）為8.322億元，而截至2022年12月31日為11億元。截至5月25日，網(wǎng)易有道獲得了網(wǎng)易集團的資金支持，其中包括根據(jù)3億美元循環(huán)貸款額度提取的8.780億元短期貸款和8000萬美元長期貸款，到期日期為2024年3月31日。

綜合來看，大模型落地教育場景仍然道阻且長：一方面，在推進大模型產(chǎn)業(yè)化落地過程中存在多重難題，比如算力面臨掣肘、數(shù)據(jù)質(zhì)量參差不齊、與行業(yè)難以高度融合等等；另一方面，大模型產(chǎn)品還面臨著同質(zhì)化嚴重的情況，網(wǎng)易有道還需持續(xù)挖掘子曰大模型的特色與產(chǎn)品價值。

盡管大模型與教育智能硬件的結合在實際應用中面臨諸多挑戰(zhàn)，但二者的融合已是大勢所趨。把握大模型的發(fā)展趨勢并制定長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，或是網(wǎng)易有道脫穎而出的關鍵。

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