第三方支付：15年走過“嚴(yán)監(jiān)管” 行業(yè)或迎洗牌

2018年，對(duì)支付行業(yè)來說是不平靜的一年。

一邊是日益收緊的行業(yè)監(jiān)管，另一邊各家支付機(jī)構(gòu)對(duì)B端市場的爭奪暗流涌動(dòng)，行業(yè)競爭愈演愈烈。

自2003年包括付費(fèi)通、支付寶、易寶支付等在內(nèi)的一批支付機(jī)構(gòu)成立，第三方支付平臺(tái)步入快車道，至今行業(yè)已發(fā)展15年。事實(shí)上，這些年伴隨互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展和消費(fèi)升級(jí)的助推，我國支付行業(yè)突飛猛進(jìn)，它在極大提高用戶的支付便捷度的同時(shí)也提升了我國支付市場的服務(wù)水平。

不過，就如一個(gè)硬幣的兩面，支付行業(yè)繁榮的背后也催生了一些違規(guī)現(xiàn)象，目前支付行業(yè)正經(jīng)歷強(qiáng)監(jiān)管的考驗(yàn)，在強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢延續(xù)的背景下，支付行業(yè)將迎來哪些實(shí)質(zhì)性的變化?未來走向如何?第三方支付機(jī)構(gòu)又該如何發(fā)展?

黃金15年

在業(yè)內(nèi)人士看來，2003年至今的15年被認(rèn)為是支付行業(yè)發(fā)展迅猛的黃金時(shí)期，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍一般不斷涌現(xiàn)。但彼時(shí)由于沒有政策上的明確定位，企業(yè)缺乏明晰的業(yè)務(wù)模式，雖然第三方支付機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入人們的視野并悄然參與進(jìn)日常的交易環(huán)節(jié)中，但是卻并不引人注目。此后，得益于電子商務(wù)的推進(jìn)和發(fā)展，第三方支付行業(yè)也隨之迎來大發(fā)展。

2010年6月人民銀行公布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》其中明確指出，從事支付業(yè)務(wù)需要獲得第三方支付牌照。支付牌照是央行為規(guī)范第三方支付行業(yè)發(fā)展秩序而設(shè)立的行業(yè)準(zhǔn)入制度。

2011年，支付行業(yè)迎來第一批支付牌照，此后的幾年每一批支付牌照發(fā)放都成為支付行業(yè)最引人矚目的事件和最有熱度的話題，而此時(shí)的支付企業(yè)也獲得了資本市場的認(rèn)可，從行業(yè)公布的一輪輪的融資消息和上市計(jì)劃便可見一斑。

搭乘互聯(lián)網(wǎng)+的快車，第三方支付發(fā)展勢頭更為迅猛，憑借自身的創(chuàng)新第三方支付迅速崛起。如今，第三方支付機(jī)構(gòu)在支付體系內(nèi)影響越來越大，甚至只用了幾年時(shí)間就成為比肩銀行的新勢力。

“回想起來，支付行業(yè)在這15年變化還是很大的。很難想象在這十多年時(shí)間里，我們從全球落后做到了全球領(lǐng)先，我認(rèn)為最重要的還是做支付的企業(yè)抓住了互聯(lián)網(wǎng)在中國的快速發(fā)展這個(gè)契機(jī)，包括支付寶、微信以及我們易寶支付和其他同行，從而讓移動(dòng)支付走到了今天，方便了人們的生活。”易寶支付CEO唐彬?qū)θ嗣駝?chuàng)投說。

據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)益普索此前發(fā)布的《2018上半年中國第三方移動(dòng)支付用戶研究報(bào)告》顯示，中國移動(dòng)支付用戶規(guī)模約為8.9億人，第三方移動(dòng)支付在網(wǎng)民中的滲透率達(dá)到92.4%。今年一季度我國第三方移動(dòng)支付市場交易額首次突破40萬億元大關(guān)。

但繁榮也催生了違規(guī)，“二清”、“商戶造假”、“跳碼套扣”、“惡意拒付”等行業(yè)亂象層出不窮，在激烈的市場競爭之下，部分支付企業(yè)走上了違規(guī)之路，隨之而來的是愈加嚴(yán)格的監(jiān)管。

支付應(yīng)回歸本源

2016年被認(rèn)為是支付行業(yè)的分水嶺，整治也是從這一年開始。

那一年4月12日，國務(wù)院辦公廳擬定成文了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》(國辦發(fā)〔2016〕21號(hào))。兩天后，人民銀行等十幾個(gè)部委發(fā)布了包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等在內(nèi)的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)整治文件。

去年8月，央行支付結(jié)算司印發(fā)《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》，要求自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。

今年第三方支付行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢仍在延續(xù)，牌照收緊，罰單不斷備受市場關(guān)注。6月29日，央行發(fā)布《中國人民銀行辦公廳關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》也引發(fā)市場熱議。通知指出，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，備付金利息收入的減少對(duì)依靠備付金利息的支付機(jī)構(gòu)，特別是依存度比較高的預(yù)付卡類支付機(jī)構(gòu)將帶來較大的經(jīng)營壓力。

“央行這一通知是支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管工作的既有安排，是支付結(jié)算市場健康發(fā)展的必然要求，也是穩(wěn)步推進(jìn)金融亂象整治的措施之一。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼告訴人民創(chuàng)投。他指出，備付金有三個(gè)特點(diǎn)需要特別強(qiáng)調(diào)。一是備付金不是支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)，所有權(quán)屬于支付機(jī)構(gòu)的客戶；二是在支付賬戶中的資金不是銀行存款，不受《存款保險(xiǎn)條例》保護(hù)；三是在沒有央行統(tǒng)一存管要求的情況下，備付金以支付機(jī)構(gòu)名義存放在銀行，支付機(jī)構(gòu)事實(shí)上擁有支配權(quán)和使用權(quán)，備付金存在被挪用和占用等風(fēng)險(xiǎn)。

在易寶支付CEO唐彬看來，這些舉措有利于支付機(jī)構(gòu)回歸本源。他認(rèn)為，支付對(duì)底層是一個(gè)工具，但支付不僅是工具，支付還是連接買賣雙方重要的橋梁，另外支付還是個(gè)基礎(chǔ)金融設(shè)施和經(jīng)濟(jì)設(shè)施。他也坦言，過去的幾年里由于監(jiān)管處在摸索的過程中，行業(yè)出現(xiàn)了監(jiān)管套利，違背了支付的本質(zhì)，但這些不可持續(xù)。

此外，值得注意的是，央行表示，下一步將繼續(xù)依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，持續(xù)加強(qiáng)支付結(jié)算市場監(jiān)管，從嚴(yán)懲處支付結(jié)算違法違規(guī)行為，保障支付市場的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。

行業(yè)或迎洗牌

在強(qiáng)監(jiān)管延續(xù)的背景下，支付行業(yè)將迎來洗牌已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。

業(yè)內(nèi)人士指出，互聯(lián)網(wǎng)支付增勢向好加之第三方支付機(jī)構(gòu)謀求上市步伐加快，第三方支付行業(yè)延續(xù)著高增長的勢頭，同時(shí)，支付行業(yè)寡頭壟斷局面，據(jù)第三方咨詢機(jī)構(gòu)Ipsos China對(duì)外發(fā)布的《2018上半年第三方移動(dòng)支付用戶研究報(bào)告》顯示，目前支付寶和財(cái)付通合計(jì)占據(jù)了移動(dòng)支付市場約92%的份額，“雙寡頭”競爭格局成為市場基本模式，在過去幾年以及將來的一段時(shí)間內(nèi)都將如此。壟斷局面難以撼動(dòng)，市場競爭壓力愈加激烈，中小型支付公司要取得生存和發(fā)展空間必須依靠差異化的競爭優(yōu)勢，這些都將進(jìn)一步加速第三方支付行業(yè)的并購和整合。

值得一提的是，在支付牌照方面，隨著牌照暫停審批以及對(duì)部分不合規(guī)機(jī)構(gòu)不予續(xù)展牌照，據(jù)《中國支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告(2018)》顯示，截至2017年底，第三方支付牌照減少到218張。

“未來牌照數(shù)量仍會(huì)減少，并且行業(yè)的并購和重組很快就會(huì)到來。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長歐陽日輝告訴人民創(chuàng)投。

業(yè)內(nèi)人士分析，從央行目前的監(jiān)管態(tài)度來看，未來一段時(shí)間內(nèi)重新開放牌照發(fā)放的可能性不大，所以解決持牌難題就只能借助收購或者入股一家持牌企業(yè)，這也勢必會(huì)加速支付行業(yè)的洗牌。

強(qiáng)監(jiān)管無疑加劇了支付行業(yè)的競爭，而洗牌之后將形成一個(gè)集中度更高的行業(yè)，在支付行業(yè)壟斷局面難以改變的情況下，第三方支付或?qū)⒚媾R前所未有的挑戰(zhàn)，這樣的大背景下，第三方支付企業(yè)該如何發(fā)展?

對(duì)于第三方支付企業(yè)未來的發(fā)展，歐陽日輝認(rèn)為，目前移動(dòng)支付主要面向個(gè)人用戶，未來移動(dòng)支付將向中小微企業(yè)等企業(yè)用戶發(fā)展，由to C向to B轉(zhuǎn)向。”

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)早已深諳B端市場的潛力，“兩大巨頭在C端的霸主地位已經(jīng)難以撼動(dòng)，未來行業(yè)洗牌的突破口一定是在B端。”在支付市場征戰(zhàn)15年的唐彬?qū)端市場有著自己的看法。他指出，行業(yè)支付模式和傳統(tǒng)行業(yè)升級(jí)是相輔相成的，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的全面到來，支付不再只是搬運(yùn)工的概念，未來五年左右，傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)深度結(jié)合，第三方支付將深度改變它的中后臺(tái)，再造傳統(tǒng)行業(yè)的商業(yè)流程，而不僅僅是前端的銷售層面，也就是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)真正的供給側(cè)改革。“經(jīng)過十多年的發(fā)展，其實(shí)我們正面臨B端發(fā)展最好的機(jī)會(huì)。”唐彬強(qiáng)調(diào)。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，B端市場雖然潛力無限，但它對(duì)支付提出的要求也遠(yuǎn)高于C端，B端市場這塊蛋糕雖然切割起來并非易事，但是只要穩(wěn)健發(fā)展、深耕場景，就有突圍的可能。

不管怎樣，2018年，對(duì)支付行業(yè)來說注定是不平凡的一年，如今支付行業(yè)正面臨前所未有的壓力，不久的將來，會(huì)不會(huì)見證一個(gè)行業(yè)的涅槃重生，我們拭目以待。

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