餓了么95億美元，一點(diǎn)都不貴

自古以來(lái)，神仙打架，凡人看戲。幾天前業(yè)內(nèi)傳聞，未來(lái)3個(gè)月內(nèi)，阿里巴巴將以95億美元估值全資收購(gòu)餓了么。消息一出便在坊間瘋傳，來(lái)不及等到阿里和餓了么雙方回應(yīng)，大大小小媒體便出現(xiàn)各種解讀，揣測(cè)這宗收購(gòu)案背后的深意。

議論紛紛擾擾，逃不過(guò)張旭豪何去何從、外賣格局新變數(shù)、新零售軍備競(jìng)賽升級(jí)等幾個(gè)核心話題。的確，項(xiàng)莊舞劍，意在沛公，阿里重金收購(gòu)餓了么，看似平靜之下早已暗流涌動(dòng)。

一、買下寶貴的流量入口，95億美金挺劃算

人氣即財(cái)氣。盡管今天的流量成本已十分昂貴，但作為支撐業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)大佬們四處買買買，從線上到線下毫不手軟。這次，阿里拿下餓了么，將是一筆十分劃算的交易。

從生活服務(wù)角度看，外賣是最高頻且場(chǎng)景關(guān)聯(lián)度最高的流量入口。

早在2013年O2O概念興起時(shí)，外賣作為最高頻的應(yīng)用場(chǎng)景之一，就被資本市場(chǎng)推到了創(chuàng)投圈的風(fēng)口。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2017年5月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)日完成訂單量超1800萬(wàn)；而幾乎同期公布的美團(tuán)外賣日完成訂單量超1300萬(wàn)，占據(jù)總業(yè)務(wù)量約三分之二，可見外賣之于生活服務(wù)的重要流量入口價(jià)值。而在“衣食住行”四大場(chǎng)景中，雖然解決出行問(wèn)題的打車、共享單車同樣高頻，但終究比不過(guò)外賣與生活服務(wù)的天然高度關(guān)聯(lián)性。

從新零售角度看，外賣要比電商中相對(duì)高頻的生鮮電商更加高頻。

民以食為天。生鮮電商與外賣都是立足解決用戶飲食問(wèn)題的高頻方案，但這顆新零售明珠在用戶使用頻次上仍遜于后者?，F(xiàn)代年輕群體，受制于時(shí)間、技能多方面因素，優(yōu)先選擇外賣解決就餐問(wèn)題。

從阿里一系列新零售戰(zhàn)略投資來(lái)看，收購(gòu)高鑫、三江等百貨商超，相比外賣也都屬于略低頻的消費(fèi)業(yè)態(tài)。

新零售概念一經(jīng)提出，阿里便將整個(gè)2017年視為線下零售布局年，搶占線下流量紅利。其先后與銀泰、百聯(lián)、聯(lián)華等零售企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，并在2017年11月將高鑫零售收入囊中。而彼時(shí)，高鑫旗下電商平臺(tái)飛牛網(wǎng)注冊(cè)會(huì)員超過(guò)1530萬(wàn)人，活躍會(huì)員超過(guò)320萬(wàn)。管中窺豹，可見一斑，這些線下商超的流量?jī)r(jià)值和月活3402萬(wàn)人的餓了么相比，孰輕孰重，阿里自然心知肚明。

互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)，流量已經(jīng)成為稀缺資源。在各大平臺(tái)用戶增速放緩的情況下，阿里收購(gòu)餓了么這一高頻流量入口，其價(jià)值增量空間不言自明。

二、30分鐘生活圈嵌套阿里新零售，價(jià)值非同小可

除了流量維度的考量，阿里所器重的還有餓了么的同城即時(shí)物流基礎(chǔ)設(shè)施與新零售戰(zhàn)略的高度吻合。

張旭豪的野望：實(shí)現(xiàn)30分鐘生活圈的使命

2017年，餓了么九周年慶典上，創(chuàng)始人張旭豪向世人宣稱：外賣已成O2O體量最大、最有價(jià)值的領(lǐng)域。未來(lái)，餓了么仍然要致力提高外賣的滲透率，繼續(xù)擴(kuò)大平臺(tái)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。一番豪言下，他還瞄準(zhǔn)了外賣之外的市場(chǎng)，其提議將餓了么的愿景重新定義為“Make Everything 30’”，意在將世間萬(wàn)物接入所有人的30分鐘生活圈，鋒芒直指30萬(wàn)億消費(fèi)品市場(chǎng)。

300萬(wàn)注冊(cè)的蜂鳥配送員體系，將成為阿里新零售帝國(guó)中物流末端配送的中堅(jiān)力量。

十年磨一劍，餓了么用10年時(shí)間打造出一支強(qiáng)大的同城即時(shí)物流配送體系。據(jù)張旭豪介紹，蜂鳥配送平臺(tái)已有300萬(wàn)注冊(cè)配送員，覆蓋1400個(gè)城市。更重要的是，其即時(shí)配送已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全品類、全時(shí)段、全覆蓋，除餐飲外賣外，其服務(wù)范圍還覆蓋了商超、鮮花、蛋糕、文件。

而這一龐大的蜂鳥配送體系，恰好在阿里新零售體系中扮演至關(guān)重要的作用。因?yàn)閭鹘y(tǒng)快遞物流的配送是網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，從大區(qū)的中心倉(cāng)再到城市的落地倉(cāng)，再由快遞員進(jìn)行末端配送，再快的履約速度也只能實(shí)現(xiàn)一日三送；而同城即時(shí)物流的配送體系是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的直接配送，能幫助阿里將實(shí)體零售的線下門店的貨直接配送到消費(fèi)者手中，實(shí)現(xiàn)極速達(dá)的可能性。

強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，隱藏于30分鐘生活圈背后的內(nèi)力。

打造30分鐘生活圈，不僅是表面上時(shí)間提效，更是對(duì)人員調(diào)度的合理性、配送線路規(guī)劃科學(xué)度的考驗(yàn)，沒有大數(shù)據(jù)平臺(tái)和人工智能的技術(shù)支撐將成為一句空話。而提出“未來(lái)物流”戰(zhàn)略的餓了么，在2017年推出智能調(diào)配系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)單均配送時(shí)長(zhǎng)突破30分鐘，并研發(fā)出業(yè)內(nèi)首個(gè)冷熱分離恒溫外賣箱、無(wú)人機(jī)配送系統(tǒng)及推出智能送餐機(jī)器人“萬(wàn)小餓”，一系列黑科技產(chǎn)品，顯著提升了配送效率。

著眼于阿里新零售版圖的鞏固與拓展，強(qiáng)大的配送體系和物流技術(shù)將是不可或缺的底層基礎(chǔ)設(shè)施，全資買下餓了么自然就在情理之中了。

三、重塑新格局，從外賣到新零售戰(zhàn)場(chǎng)的躍遷

如前文所言，餓了么配送服務(wù)已向全品類拓展，進(jìn)軍體量龐大的消費(fèi)品市場(chǎng)意圖明顯，其無(wú)人貨架項(xiàng)目“餓了么Now”的上線，更意味著外賣邊界消失，正邁向新零售戰(zhàn)場(chǎng)，而阿里的加入無(wú)疑為這一進(jìn)程提供了一個(gè)新加速度。

站在外賣的戰(zhàn)場(chǎng)來(lái)看，這次收購(gòu)本質(zhì)上是從姻親到嫡系的戰(zhàn)略資源升級(jí)，3V1的市場(chǎng)格局將進(jìn)一步提升其市占率。

過(guò)去幾年，阿里系不斷增持餓了么股份。2017年4月，在12.5億美元投資的基礎(chǔ)上，注入4億美元進(jìn)一步增持，實(shí)現(xiàn)持股總占比達(dá)32.94%，成為餓了么最大股東；并在餓了么收購(gòu)百度外賣過(guò)程中扮演重要角色。

本次阿里完全接管餓了么，在帶來(lái)更為雄厚的資本之外，更將撼動(dòng)“無(wú)風(fēng)三尺浪”的整個(gè)外賣市場(chǎng)。2017年10月，餓了么正式接入支付寶與口碑的外賣服務(wù)線上運(yùn)營(yíng)，成為支付寶App原生首頁(yè)界面11個(gè)默認(rèn)應(yīng)用之一。而餓了么并入阿里后，將進(jìn)一步提升與口碑、支付寶的流量、場(chǎng)景協(xié)同，形成阿里系+餓了么+百度外賣的組合拳，在49.8%的市場(chǎng)份額繼續(xù)擴(kuò)張，為美團(tuán)外賣帶來(lái)更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

新零售戰(zhàn)場(chǎng)已成阿里系與騰訊系的綜合博弈，餓了么已成為阿里新零售中最不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施，在導(dǎo)流、物流與提升用戶體驗(yàn)上都起著至關(guān)重要的作用。

2017年，阿里與騰訊以資本令諸侯的方式將中國(guó)的商超零售業(yè)態(tài)劃分為兩大主陣營(yíng)。2018年，將迎來(lái)這兩大巨頭整合業(yè)態(tài)、親自對(duì)壘的白熱化。阿里將對(duì)高鑫零售旗下大潤(rùn)發(fā)、歐尚等超市進(jìn)行業(yè)態(tài)改造，復(fù)制盒馬鮮生的技術(shù)和模式，盒馬鮮生也明確表態(tài)要擴(kuò)大地盤，光北京就要再開30家門店，新零售大戰(zhàn)一觸即發(fā)。

正如前文所言，餓了么的配送網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)將在盒馬鮮生的SOS頻道品類配送上，完成有效的場(chǎng)景融合，保證30分鐘送貨上門的服務(wù)承諾不受影響的基礎(chǔ)上，助力其在全國(guó)市場(chǎng)跑馬圈地。

此外，餓了么蜂鳥配送體系將融入阿里物流鏈，驅(qū)動(dòng)線上線下的體驗(yàn)升級(jí)。比如，海瀾之家聯(lián)合美團(tuán)外賣，實(shí)現(xiàn)服裝1小時(shí)達(dá)。而餓了么成為阿里嫡系成員后，也將讓用戶選擇傳統(tǒng)快遞之外，也能選擇同城即時(shí)配送，而這意味著以后電商訂單的履約體驗(yàn)進(jìn)一步的升級(jí)，讓懶人經(jīng)濟(jì)發(fā)揮的更加極致。

四、結(jié)語(yǔ)

呂不韋認(rèn)定秦莊襄王子楚奇貨可居，助其成就帝業(yè)，而自己也名垂青史。在新零售戰(zhàn)場(chǎng)打得如火如荼的今天，阿里舍得95億美金，看中的正是餓了么帶來(lái)的無(wú)限想象空間。

文：錢皓，陳國(guó)國(guó)亦有貢獻(xiàn)。

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