富途證券：融創(chuàng)中國高價(jià)配股曾大跌22%，碧桂園會(huì)重蹈覆轍嗎？

今日早盤，碧桂園大幅低開近7%，究其原因，是其擬折價(jià)配售4.6億現(xiàn)股并發(fā)行156億港元換股債。

此前，同位地產(chǎn)股的融創(chuàng)中國配售新股大跌22%，碧桂園會(huì)上演同樣的劇情嗎？

行情來源：富途證券

在去年12月15日，融創(chuàng)中國（01918）過先舊后新的方式配股2.515億股，融資10億美元。不料當(dāng)天大跌超過10%，在隨后幾個(gè)交易日中，累計(jì)大跌超22%。

如今，碧桂園（02007）同樣以先舊后新的方式配售股份，每股17.13港元配售4.6億股，配售價(jià)較昨日收市價(jià)折讓約3.66%，占公司現(xiàn)有已發(fā)行股本約2.16%。

資料來源：公司公告

與此同時(shí)，碧桂園還發(fā)行了一筆156億港元的零息債券。債券可按每股20.556港元的初步換股價(jià)轉(zhuǎn)換為股份，較昨日收市價(jià)溢價(jià)15.61%，可轉(zhuǎn)換約7.59億股股份，相當(dāng)于其已發(fā)行股本約3.57%。

資料來源：公司公告

富途資訊了解到，碧桂園配售股份、債券發(fā)行的募資凈額約為78.16億、154.91億港元，擬用于償還其債務(wù)或用作一般營運(yùn)資金。

據(jù)悉，近一年多時(shí)間，碧桂園漲幅將近四倍。因此，有市場人士認(rèn)為，高價(jià)配售股份是一種不祥的征兆，短期股價(jià)或承壓。此外，目前龍頭房企面臨的主要問題之一便是去杠桿，此前中國恒大（03333）已通過多次引入戰(zhàn)略投資者、贖回高額利息債券等方式去杠桿，目前債務(wù)水平已有不小的下降。相對而言，融創(chuàng)中國和碧桂園的去杠桿步伐似乎慢人一步。

碧桂園在業(yè)內(nèi)執(zhí)行能力強(qiáng)，料售罄率有望達(dá)70%。另外，該公司增加在一、二線城市買地，2017年首十個(gè)月相關(guān)土地已佔(zhàn)到51%，2016年僅得43%，今年可銷售相信可資源達(dá)1萬億元，以舒緩三、四線城市銷售減慢的市場憂慮。

風(fēng)險(xiǎn)提示

上文所示之作者或者嘉賓的觀點(diǎn)，都有其特定立場，投資決策需建立在獨(dú)立思考之上。富途將竭力但卻不能保證以上內(nèi)容之準(zhǔn)確和可靠，亦不會(huì)承擔(dān)因任何不準(zhǔn)確或遺漏而引起的任何損失或損害。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。