LightCounting：庫存失衡仍在繼續(xù)，“拖累”光器件供應(yīng)商

北京時(shí)間8月18日消息（水易）近日，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)LightCounting對(duì)光通信行業(yè)部分上市公司的財(cái)報(bào)進(jìn)行了總結(jié)。數(shù)據(jù)顯示，“牛鞭效應(yīng)”（“bullwhip effect”）在今年第二季度繼續(xù)對(duì)光器件供應(yīng)商和半導(dǎo)體制造商造成影響，因?yàn)樵O(shè)備制造商和終端客戶的高庫存水平抑制了組件層面的銷售增長(zhǎng)。不過，總體趨勢(shì)中也有一些增長(zhǎng)和例外。

光器件和半導(dǎo)體供應(yīng)商的銷售額連續(xù)兩個(gè)季度同比下降。兩大光器件供應(yīng)商Coherent和Lumentum的銷售額環(huán)比下降了3%，而AOI的銷售額則下降了22%。幾乎所有半導(dǎo)體制造商的銷售額都有所下降。

數(shù)通和寬帶設(shè)備制造商在第二季度的表現(xiàn)似乎要好于其零部件供應(yīng)商，Calix、Arista、Juniper和Extreme的業(yè)績(jī)尤為突出。對(duì)于大量涉足5G RAN領(lǐng)域的供應(yīng)商來說，北美市場(chǎng)的疲軟僅部分被印度不斷增長(zhǎng)的需求所抵消。

與前兩個(gè)季度的情況一樣，ICP和CSP都再次報(bào)告了關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的增長(zhǎng)放緩，裁員仍在繼續(xù)，而且大多數(shù)企業(yè)都表示，2023年的資本支出增長(zhǎng)將放緩。尤其令人擔(dān)憂的是，四大超大型數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商的云服務(wù)銷售增長(zhǎng)放緩的長(zhǎng)期趨勢(shì)在2023年第二季度仍在繼續(xù)，盡管目前似乎已被“人工智能軍備競(jìng)賽”所掩蓋。如下圖所示，微軟公司的收入和支出均創(chuàng)下歷史新高，在其他公司中遙遙領(lǐng)先。

現(xiàn)在的一個(gè)關(guān)鍵問題是，庫存失衡何時(shí)才能得到解決？通常情況下，這只需要幾個(gè)季度的時(shí)間，但由于終端客戶的銷售和支出放緩，可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間。一些公司表示，他們認(rèn)為在2023年底或2024年初之前不會(huì)解決這個(gè)問題。

在整體市場(chǎng)低迷的情況下，Coherent公司報(bào)告稱，與AI/ML相關(guān)的800G光模塊需求“激增”，而Lumentum公司則表示，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度對(duì)數(shù)通客戶的出貨量將連續(xù)增長(zhǎng)。在設(shè)備制造商中，Calix、Arista、Juniper和Extreme的業(yè)績(jī)尤為強(qiáng)勁，而在半導(dǎo)體制造商中，Microchip則逆勢(shì)上揚(yáng)。

生成海報(bào)

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