2025年全球RAN市場(chǎng)展望：止跌企穩(wěn) 但仍平淡

北京時(shí)間1月14日消息（艾斯）在一篇最新博客當(dāng)中，市場(chǎng)研究公司Dell'Oro Group分析師Stefan Pongratz對(duì)2024年全球無(wú)線接入網(wǎng)（RAN）市場(chǎng)成績(jī)進(jìn)行了回顧，并對(duì)2025年的市場(chǎng)前景進(jìn)行了展望。根據(jù)這位分析師預(yù)測(cè)，在經(jīng)歷了持續(xù)低迷的市場(chǎng)狀態(tài)后，2025年全球RAN市場(chǎng)有望出現(xiàn)改善。

以下為這篇博客的主要內(nèi)容：

2024年，移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施投資大幅放緩。初步調(diào)查結(jié)果表明，2024年第一季度至第三季度期間，無(wú)線接入網(wǎng)（RAN）市場(chǎng)同比收縮了10%至20%（Dell'Oro Group的最終數(shù)據(jù)將包含2024年第四季度在內(nèi)，預(yù)計(jì)全年數(shù)據(jù)報(bào)告將于2025年2月公布）。

有幾個(gè)因素導(dǎo)致了這種下降。首先，5G的覆蓋狀況正在影響市場(chǎng)。 根據(jù)愛立信最新的移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告，5G目前已覆蓋了全球約55%的人口。雖然5G宏站安裝基數(shù)僅完成了一半，但隨著同比增長(zhǎng)變得越來(lái)越具有挑戰(zhàn)性，宏站出貨量部署增長(zhǎng)正在放緩。

對(duì)資本支出造成壓力的另一個(gè)原因在于供需脫節(jié)。在4G早期階段，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量每年翻一番，帶寬受限加速了向LTE-Advanced的過渡。相比之下，在中上頻段部署的5G網(wǎng)絡(luò)可以大幅提升容量，有時(shí)網(wǎng)絡(luò)總?cè)萘可踔量梢栽黾右槐兑陨?。這一點(diǎn)疊加移動(dòng)數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)放緩，推遲了對(duì)額外容量相關(guān)的投資需求。

此外，運(yùn)營(yíng)商正努力推動(dòng)在已知的MBB用例場(chǎng)景之外實(shí)現(xiàn)5G變現(xiàn)。因此，在平衡維護(hù)現(xiàn)有服務(wù)和探索新應(yīng)用的投資時(shí)，他們采取了更為謹(jǐn)慎的做法。

這些整體趨勢(shì)并不令人意外。我們估算2024年全球RAN市場(chǎng)收入預(yù)計(jì)以中等個(gè)位數(shù)的速度下降。不過，隨著RAN市場(chǎng)以兩位數(shù)的速度下降，很明顯，盡管我們的預(yù)測(cè)方向是對(duì)的，但卻低估了日本、印度和中國(guó)等市場(chǎng)的回調(diào)規(guī)模。例如，我們預(yù)計(jì)印度和中國(guó)將分別下降30-50%和5%，但初步結(jié)果顯示市場(chǎng)表現(xiàn)低于預(yù)期。

雖然市場(chǎng)狀況在2024年第三季度顯示出改善的跡象，但RAN市場(chǎng)的整體狀態(tài)仍然低迷。展望2025年，關(guān)鍵問題是這種持續(xù)的低迷將如何影響整體的RAN市場(chǎng)及其細(xì)分市場(chǎng)。

RAN市場(chǎng)狀況將在2025年改善

經(jīng)過兩年的急劇下滑，在此期間，全球RAN市場(chǎng)收入與2022年相比下降了約20%，我們對(duì)2025年的潛在穩(wěn)定狀態(tài)持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。盡管影響RAN市場(chǎng)的潛在驅(qū)動(dòng)因素——5G覆蓋范圍擴(kuò)張放緩、數(shù)據(jù)流量投資推遲以及持續(xù)的貨幣化挑戰(zhàn)——不太可能改變，但預(yù)計(jì)今年的地區(qū)差異將起到更好的促進(jìn)作用。印度、日本和北美的市場(chǎng)狀況改善可能會(huì)帶來(lái)一些緩解，不過中國(guó)5G建設(shè)動(dòng)作的減少將繼續(xù)給市場(chǎng)帶來(lái)下行壓力。除中國(guó)外，全球RAN市場(chǎng)收入預(yù)計(jì)將保持相當(dāng)穩(wěn)定的狀態(tài)——增長(zhǎng)5%至10%。

無(wú)線專網(wǎng)將增長(zhǎng)20%以上

初步估算表明，無(wú)線專網(wǎng)正在以健康的的速度擴(kuò)張，與一年前的預(yù)測(cè)非常接近。預(yù)計(jì)2024年的增長(zhǎng)率將達(dá)到20%至30%，略低于2023年約40%的增長(zhǎng)率。然而，5G專網(wǎng)在廣泛的企業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)域仍處于早期階段，專用RAN需要時(shí)間才能在整體RAN市場(chǎng)中占據(jù)更大的份額。

展望未來(lái)，我們預(yù)測(cè)，在強(qiáng)勁的行業(yè)應(yīng)用的推動(dòng)下，RAN無(wú)線專網(wǎng)收入在2025年將增長(zhǎng)20%以上。制造業(yè)成為2024年最大的垂直領(lǐng)域，根據(jù)目前的情況來(lái)看，它很可能在2025年繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。

合同活動(dòng)將滯后于收入。根據(jù)GSA數(shù)據(jù)庫(kù)，GSA無(wú)線專網(wǎng)客戶參考總數(shù)在2024年第三季度達(dá)到1603個(gè)，環(huán)比增長(zhǎng)8%，同比增長(zhǎng)25%。盡管根據(jù)這一指標(biāo)來(lái)看市場(chǎng)正在放緩，但這也并非令人擔(dān)憂的主要原因。運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)商都認(rèn)為，隨著交易超越概念驗(yàn)證（PoC）階段，合同的質(zhì)量正在提高，越來(lái)越多的協(xié)議涉及更大的規(guī)模、多站點(diǎn)甚至多國(guó)協(xié)議，這反映了從本地部署到全球部署的轉(zhuǎn)變。除了覆蓋范圍的擴(kuò)大之外，隨著設(shè)備供應(yīng)商/運(yùn)營(yíng)商不再僅銷售無(wú)線專網(wǎng)，而是在銷售網(wǎng)絡(luò)連接的同時(shí)提供捆綁服務(wù)（邊緣計(jì)算、應(yīng)用程序、服務(wù)等），整體交易價(jià)值也在大幅提升。

Open RAN將占整體RAN市場(chǎng)的8%至10%

2024年，Open RAN市場(chǎng)收入低于預(yù)期。我們的最新報(bào)告顯示，全球Open RAN市場(chǎng)收入在2024年前三個(gè)季度同比下降了30% （vRAN收入同期下降了15%）。雖然中國(guó)以外的領(lǐng)先RAN供應(yīng)商正在擁抱塑造Open RAN行動(dòng)的大多數(shù)支柱，但從商業(yè)角度來(lái)看，轉(zhuǎn)型將是一個(gè)演變過程。

值得注意的是，Open RAN投資在2019年至2022年的初始階段迅速加速。隨著美國(guó)市場(chǎng)活動(dòng)放緩，Open RAN相關(guān)投資在2023年有所下降。2024年的市場(chǎng)環(huán)境仍然充滿挑戰(zhàn)，日本和美國(guó)的5G市場(chǎng)狀況以及下一代O-RAN ULPI接口的商用準(zhǔn)備情況有助于解釋2024年第一季度至第三季度同比下降30%的原因。

盡管如此，這些放緩預(yù)計(jì)不會(huì)破壞Open RAN市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展軌跡。不過，短期內(nèi)的前景變得更加不確定。即便如此，我們預(yù)測(cè)Open RAN收入將在2025年快速增長(zhǎng)，占整體RAN總收入的8%至10%（單供應(yīng)商Open RAN ＞多供應(yīng)商Open RAN）。

專用FWA RAN低于10億美元

DSL和光纖替代解決方案的市場(chǎng)機(jī)會(huì)是巨大的。根據(jù)國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）和愛立信的移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告，全球20億家庭中約有35%仍然缺乏寬帶連接。除了服務(wù)這些未聯(lián)網(wǎng)的家庭外，F(xiàn)WA技術(shù)還可以滿足第二住宅和小型企業(yè)的需求。隨著近一半的5G運(yùn)營(yíng)商支持5G FWA（GSA數(shù)據(jù)），固定無(wú)線已經(jīng)是一項(xiàng)成熟技術(shù)，推動(dòng)了RAN和寬帶市場(chǎng)的發(fā)展。

縱然取得了這些進(jìn)步，但預(yù)計(jì)推動(dòng)FWA發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)因素在2025年不會(huì)發(fā)生重大變化。雖然技術(shù)改進(jìn)正在擴(kuò)大TAM，但業(yè)務(wù)案例仍然受到移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)容量和專用FWA RAN部署的投資回報(bào)率的限制。運(yùn)營(yíng)商在不斷完善他們的目標(biāo)，但現(xiàn)有的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提供了最有利的RAN經(jīng)濟(jì)效益。

盡管運(yùn)營(yíng)商正在逐步增加對(duì)高流量區(qū)域?qū)Ｓ肦AN解決方案的投資，但預(yù)計(jì)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)在短期內(nèi)仍將保持主導(dǎo)地位。根據(jù)我們最新的FWA報(bào)告，該報(bào)告涵蓋了廣泛的FWA生態(tài)系統(tǒng)——包括3GPP和非3GPP RAN與終端設(shè)備——預(yù)計(jì)專用FWA RAN投資在2025年將保持在10億美元以下。

市場(chǎng)集中度保持穩(wěn)定/提高

RAN仍然是一個(gè)集中度非常高的市場(chǎng)，Top 5供應(yīng)商占據(jù)2024年第一季度至第三季度RAN市場(chǎng)收入的94%至95%。在某些情況下，新技術(shù)、架構(gòu)和細(xì)分市場(chǎng)可以帶來(lái)機(jī)遇并吸引規(guī)模較小的供應(yīng)商。

根據(jù)現(xiàn)有MBB市場(chǎng)當(dāng)前的可見性，以及對(duì)新的5G專網(wǎng)和專用FWA機(jī)會(huì)的預(yù)期——這些可能會(huì)有更高的greenfield/brownfield市占率，我們預(yù)計(jì)Top 5供應(yīng)商和其他供應(yīng)商之間的市場(chǎng)份額分配不會(huì)有任何重大變化。

總之，2025年的情況將會(huì)有所改善，但對(duì)于整體RAN生態(tài)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，2025年仍將是平淡無(wú)奇的一年，其特點(diǎn)是基本面存在挑戰(zhàn)。不過，某些細(xì)分市場(chǎng)和部分地區(qū)有望表現(xiàn)良好。與往常一樣，RAN市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將保持激烈態(tài)勢(shì)。

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