中際旭創(chuàng)：國(guó)內(nèi)正加快800G光模塊的導(dǎo)入

4月21日消息（水易）近日，中際旭創(chuàng)公布2024年度業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi)，中際旭創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收238.62億元，同比增長(zhǎng)122.64%；凈利潤(rùn)51.71億元，同比增長(zhǎng)137.93%；扣非凈利潤(rùn)50.68億元，同比增加138.66%。

同時(shí)，中際旭創(chuàng)公布2025年第一季度業(yè)務(wù)，Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收66.74億元，同比增長(zhǎng)37.82%；凈利潤(rùn)15.83億元，同比增長(zhǎng)56.83%。

在之后之后的投資者關(guān)系活動(dòng)上，中際旭創(chuàng)介紹了2025年的市場(chǎng)展望。目前國(guó)內(nèi)和海外大客戶(hù)的需求和資本開(kāi)支并沒(méi)有受到影響，AI發(fā)展進(jìn)入到第二階段，AI推理需求也大幅增加?？蛻?hù)對(duì)光模塊仍然有強(qiáng)勁的技術(shù)迭代需求，海外客戶(hù)和國(guó)內(nèi)客戶(hù)都在為明年更高速率的光模塊上量做準(zhǔn)備。

對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中際旭創(chuàng)表示，去年下半年開(kāi)始明顯感受到國(guó)內(nèi)客戶(hù)對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的重視，年初幾個(gè)大客戶(hù)招標(biāo)相較往年明顯增長(zhǎng)，主要是400G光模塊，同時(shí)也加快了800G光模塊的導(dǎo)入。公司非常看重國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求快速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，有專(zhuān)門(mén)子公司負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)拓，提供客戶(hù)所需方案，包括400G、800G和硅光等。2025年招標(biāo)也取得明顯優(yōu)勢(shì)，在幾個(gè)重要大客戶(hù)那里都保持了份額領(lǐng)先，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)訂單和收入都會(huì)有所增長(zhǎng)。

對(duì)于1.6T方案，中際旭創(chuàng)表示，2025年可以看到一些客戶(hù)對(duì)1.6T的送樣要求和認(rèn)證，預(yù)計(jì)2026年開(kāi)始陸續(xù)部署，也預(yù)示著以太網(wǎng)1.6T時(shí)代的到來(lái)。方案選擇方面，今年1.6T主要來(lái)自于頭部AI客戶(hù)的設(shè)備配套，以硅光方案為主，EML方案也可提供。據(jù)介紹，2025年Q1，1.6T出貨低于預(yù)期，但今年Q2已經(jīng)看到1.6T的出貨，下半年1.6T的需求會(huì)逐步提升。

針對(duì)供應(yīng)鏈問(wèn)題，光芯片EML的供應(yīng)緊張正在逐步緩解，Q2到Q3預(yù)計(jì)硅光模塊進(jìn)一步增長(zhǎng)，此外海外光芯片廠(chǎng)商也在擴(kuò)充產(chǎn)能，會(huì)極大緩解EML芯片的緊張程度。公司對(duì)EML的需求仍然是存在的，并不是全部轉(zhuǎn)向硅光，不同客戶(hù)有不同的需求方案。預(yù)計(jì)EML需求會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)。

對(duì)于關(guān)稅的影響，中際旭創(chuàng)介紹，近期新的關(guān)稅政策，對(duì)半導(dǎo)體分類(lèi)下的通訊設(shè)備、光模塊等進(jìn)行豁免，因此目前從泰國(guó)出貨是零關(guān)稅。得益于過(guò)往在泰國(guó)的產(chǎn)能建設(shè)規(guī)模，公司已具備全面從泰國(guó)出貨的能力。

整體而言，中際旭創(chuàng)表示，隨著今年和明年海外大客戶(hù)逐步對(duì)1.6T進(jìn)行認(rèn)證和部署，同時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)800G的需求和認(rèn)證也會(huì)提速，公司在兩方面都會(huì)做好充分準(zhǔn)備，同時(shí)對(duì)未來(lái)前沿技術(shù)進(jìn)行充分的研發(fā)。公司也在積極關(guān)注關(guān)稅政策變化，和客戶(hù)保持良好的溝通，客戶(hù)也提供了很大的支持，盡力將關(guān)稅成本最小化。

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