5月16日消息（水易）近日，光通信行業(yè)研究機(jī)構(gòu)LightCounting在對(duì)主流廠商2025年第一季度業(yè)績(jī)的分析報(bào)告中指出，鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，LightCounting已下調(diào)2025年市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)期。
中際旭創(chuàng)在2025年第一季度的營(yíng)收環(huán)比持平，這已經(jīng)是該公司連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比零增長(zhǎng)，但較2024年第一季度仍增長(zhǎng)36%。該公司自2023年第二季度起連續(xù)五個(gè)季度保持兩位數(shù)環(huán)比和三位數(shù)同比增長(zhǎng)，當(dāng)前增速明顯放緩，但市場(chǎng)需求依然強(qiáng)勁。
Coherent的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長(zhǎng)10%，同比增長(zhǎng)45%。新易盛環(huán)比增長(zhǎng)15%，同比飆升264%，但這也是該公司自2024年第一季度以來(lái)最低的環(huán)比增速。
幾乎所有供應(yīng)商均強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，但增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯趨緩。這種放緩與最新關(guān)稅政策或宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性無(wú)關(guān)，而是市場(chǎng)在經(jīng)歷瘋狂高速增長(zhǎng)后亟需的緩沖期——畢竟這種爆發(fā)式增長(zhǎng)不可持續(xù)，適度回調(diào)實(shí)屬必要。
谷歌、亞馬遜、Meta、微軟和甲骨文在2025年第一季度的支出仍顯著高于2024年同期，但營(yíng)收增速略有放緩。下圖顯示，甲骨文支出同比激增233%，但其規(guī)模在五大巨頭中最?。?024全年支出不足110億美元，遠(yuǎn)低于Meta的390億美元和亞馬遜的830億美元。值得關(guān)注的是，甲骨文2025年第一季度支出創(chuàng)56億美元?dú)v史新高，超過(guò)其2024全年支出的50%。
主要光模塊供應(yīng)商均認(rèn)為新關(guān)稅政策不會(huì)立即產(chǎn)生影響。中際旭創(chuàng)評(píng)論稱：“最新關(guān)稅政策將半導(dǎo)體類別下的通信設(shè)備、光模塊等產(chǎn)品列入豁免清單，目前泰國(guó)工廠出貨的產(chǎn)品實(shí)行零關(guān)稅。得益于過(guò)去在泰國(guó)的大規(guī)模產(chǎn)能建設(shè)，公司現(xiàn)已具備泰國(guó)基地的全產(chǎn)能供貨能力。”
然而，政策不確定性本身將對(duì)2025年市場(chǎng)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。我們期待沖擊最小化，但歷史經(jīng)驗(yàn)表明：頭部客戶需求的輕微波動(dòng)都可能導(dǎo)致光模塊市場(chǎng)的劇烈震蕩，激光器等元器件的市場(chǎng)波動(dòng)幅度往往更為劇烈。
盡管電信和企業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但真正決定市場(chǎng)走向的仍是云巨頭的資本開支。“系好安全帶，行業(yè)波動(dòng)或?qū)?lái)臨。”
早前，在由CIOE和C114聯(lián)合舉辦的“超大規(guī)模智算中心：1.6T時(shí)代的全光互聯(lián)”論壇期間，LightCoutingCEO Dr. Vladimir Kozlov表示，從供應(yīng)商和他們客戶那里得到的數(shù)據(jù)表示，2025年增長(zhǎng)仍將十分強(qiáng)勁，可能會(huì)有50%的增長(zhǎng)。之后的未來(lái)5年內(nèi)，市場(chǎng)將保持15%-18%區(qū)間的較平穩(wěn)增長(zhǎng)。
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