LightCounting：由于供應鏈短缺，光模塊供應商積壓了大量訂單

北京時間12月15日消息（水易）近日，市場研究機構LightCounting在最新的報告中指出，盡管供應問題制約了許多公司的營收，但光器件行業(yè)繼續(xù)從強勁的需求中受益。

Coherent公司和Lumentum公司對第四季度的銷售額指導是持平，但LightCounting預計2022年第四季度會有所下降。正如LightCounting之前的報告，2023年也將是挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商（ICP）在2022年第三季度繼續(xù)增加資本支出，同比增長14%。然而，在過去幾個季度中，ICP的資本支出增長率一直在放緩。

通信服務提供商(CSP)的支出在2022年第三季度下降了5%，主要是由于貨幣匯率波動。CSP和ICP都實施了縮減成本的措施，預計2023年將進一步放緩。

基礎設施的升級，包括數(shù)據(jù)中心，是一個優(yōu)先事項，但這些仍然會受經(jīng)濟放緩的影響。

數(shù)據(jù)通信設備制造商在第三季度的銷售額同比增長了13%，IBM和Arista分別增長了74%和67%。聯(lián)想數(shù)據(jù)中心業(yè)務同比增長33%，戴爾服務器、網(wǎng)絡和存儲業(yè)務同比增長12%，思科基礎設施業(yè)務同比增長9%。不過，這些公司對第四季度的銷售額指導意見是從持平到消極。

電信網(wǎng)絡設備制造商的銷售增長達到兩位數(shù)和三位數(shù)，包括Adtran（由于納入了ADVA而增長147%）、Calix（增長37%）和Infinera（增長17%）。然而，諾基亞只增長了2%，Ciena下降了7%，華為（運營商和企業(yè)）在2022年第三季度估計會下降7%。Ciena和Infinera對 2022年第四季度的銷售額指引分別按年增長13%和9%。

網(wǎng)絡設備和光模塊的供應商由于供應鏈短缺而積壓了大量訂單。這些積壓的訂單為2023年初的需求減弱提供了緩沖。

供應鏈重新平衡的另一面將是庫存過剩，而且可能很嚴重。集成電路供應的短缺在2019年底開始，其中一些部件的短缺將持續(xù)到2023年。所有客戶必須積累集成電路和其他部件的儲備庫存，包括光器件，以備不時之需。一旦短缺消失，需求減弱，每個人都必須仔細看看他們的儲備庫存，并相應調(diào)整他們的采購。

庫存修正的意義有多大還有待觀察，但早該如此了。

半導體行業(yè)的周期性是出了名的，例如在內(nèi)存領域，它已經(jīng)進入了從繁榮到蕭條的過渡階段。在LightCounting跟蹤的12家半導體供應商中，有9家報告2022年第三季度同比增長兩位數(shù)。然而，英特爾數(shù)據(jù)中心業(yè)務的銷售額在上個季度下降了27%，英偉達下降了17%，Semtech下降了9%。包括AMD、博通、高通和Marvell在內(nèi)的幾乎所有供應商都對2022年第四季度的前景持負面看法。

市場調(diào)整顯然已經(jīng)開始。芯片供應商首當其沖，包括激光芯片供應商，如Lumentum。光模塊供應商是下一個，設備制造商可能會在2023年初受到?jīng)_擊。訂單積壓可能有助于抵消需求的暫時放緩，但它不是駕馭長期衰退的良藥。

LightCounting指出，如果你的客戶正在縮減他們的成本，你也應該這樣做?，F(xiàn)在還不需要恐慌，但有一個在經(jīng)濟衰退期間運作的計劃是必須的。

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