千億之后：天翼云的“減速焦慮”與智能云豪賭

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，三大運(yùn)營(yíng)商集體將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向云、AI與智能算力，試圖開辟新的增長(zhǎng)航道。

回望2019年，中國(guó)移動(dòng)的云業(yè)務(wù)收入不過區(qū)區(qū)19億元，中國(guó)電信天翼云也僅為71億元。然而，到了2024 年，移動(dòng)云營(yíng)收達(dá)1004億元和天翼云營(yíng)收達(dá)1139億元，雙雙闖入“千億俱樂部”，聯(lián)通云也斬獲686億元佳績(jī)。

這場(chǎng)看似風(fēng)光無限的轉(zhuǎn)型之路上處處荊棘，天翼云雖規(guī)模首破千億，增速卻悄然放緩。這一現(xiàn)象背后，是激烈競(jìng)爭(zhēng)下市場(chǎng)趨于飽和的無奈，是前期粗放式擴(kuò)張后的后勁不足，還是戰(zhàn)略布局存在短板？

增速神話褪色

過去幾年，天翼云曾憑借迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭，成為行業(yè)內(nèi)備受矚目的焦點(diǎn)。然而，一個(gè)不容回避的現(xiàn)實(shí)擺在眼前：2024年天翼云的增速與往昔的狂飆突進(jìn)相比，已然是天壤之別。

將目光投向整個(gè)運(yùn)營(yíng)商云市場(chǎng)，增速放緩之勢(shì)盡顯。2024 年，移動(dòng)云、天翼云、聯(lián)通云的收入增速分別為 20.4%、17.1%、34.5%，而在 2023 年，其對(duì)應(yīng)增速為 66%、68%、42%，均大幅放緩。

三大運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)最快板塊的云業(yè)務(wù)，已從狂飆轉(zhuǎn)為慢跑，增速神話褪色的個(gè)中緣由，值得深究。

一方面，天翼云過往的規(guī)模擴(kuò)張過度依賴基礎(chǔ)設(shè)施資源，單純依靠資源堆砌的增長(zhǎng)，難以持久。

在如今的市場(chǎng)環(huán)境下，客戶對(duì)于云服務(wù)的需求愈發(fā)多元化、精細(xì)化，不再僅僅滿足于基礎(chǔ)的存儲(chǔ)與計(jì)算資源，更渴望深度定制化的解決方案、高效穩(wěn)定的服務(wù)質(zhì)量以及不斷創(chuàng)新的技術(shù)應(yīng)用，而天翼云在這些方面，顯然還未跟上節(jié)奏。

另一方面，政務(wù)和國(guó)企市場(chǎng)是天翼云的主陣地，而這片曾經(jīng)的“肥沃土壤”已然被開墾殆盡。

長(zhǎng)期以來，憑借著政策優(yōu)勢(shì)與地緣關(guān)系，天翼云在這一領(lǐng)域斬獲頗豐。但如今，政務(wù)和國(guó)企市場(chǎng)的項(xiàng)目趨于飽和，新的增量空間極為有限，而競(jìng)爭(zhēng)卻愈發(fā)激烈。與此同時(shí)，天翼云服務(wù)模式不夠靈活，價(jià)格策略缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，難以滿足中小企業(yè)“小而精、小而快”的需求，滲透不足。

如此看來，天翼云增速放緩既是自身發(fā)展過程中積累問題的集中爆發(fā)，也是云服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、需求升級(jí)的必然結(jié)果。

一場(chǎng)輸不起的戰(zhàn)爭(zhēng)

面對(duì)增速放緩的態(tài)勢(shì)，天翼云并未坐以待斃，而是積極采取行動(dòng)，通過一系列戰(zhàn)略布局和創(chuàng)新舉措，試圖重拾高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，融合AI成為運(yùn)營(yíng)商云業(yè)務(wù)“求增長(zhǎng)”的共識(shí)。中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文曾表示：“沒有AI就沒有云的未來，除卻AI不是云?！泵鞔_了 AI 在天翼云未來發(fā)展中的核心地位。

基于這一理念，中國(guó)電信在智能算力和 AI 技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了前瞻性布局，規(guī)劃并建設(shè)全國(guó) “2 + 3 + 7 + X”公共智算云池，尤其在京津冀、長(zhǎng)三角地區(qū)建設(shè)兩大萬卡智算集群，為智能云業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的算力支撐。

在技術(shù)創(chuàng)新層面，天翼云多點(diǎn)開花。比如：打造400G 彈性無損智算廣域網(wǎng)絡(luò)；推出通智超一體化智算加速平臺(tái)“云驍” 與一站式智算服務(wù)平臺(tái)“慧聚”；自訓(xùn)練并發(fā)布了千億參數(shù)規(guī)模的星辰語義等大模型。

在生態(tài)建設(shè)方面，天翼云“廣結(jié)良緣”。中國(guó)電信接入算力合作伙伴50家，自有和接入的智能算力合計(jì)達(dá)到62EFLOPS。這一舉措不僅擴(kuò)充了自身的算力資源，還為構(gòu)建更加完善的云服務(wù)生態(tài)邁出了重要一步。

盡管天翼云在生態(tài)建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新方面取得了一定成績(jī)，但在實(shí)際發(fā)展過程中，依然面臨著諸多嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

從內(nèi)部來看，雖然天翼云在智算規(guī)模上取得了顯著增長(zhǎng)，但其盈利模式尚未跑通。與阿里云在2024 財(cái)年經(jīng)調(diào)整 EBITA 利潤(rùn)達(dá) 61.2 億相比，天翼云在盈利能力方面還有很長(zhǎng)的路要走。盈利模式的不清晰，導(dǎo)致企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展過程中缺乏穩(wěn)定的資金支持，這對(duì)于需要持續(xù)投入大量資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展的云服務(wù)企業(yè)來說，是一個(gè)極為嚴(yán)重的問題。

從外部來看，與AWS 等國(guó)際云服務(wù)巨頭相比，天翼云在生態(tài)建設(shè)方面存在明顯短板。AWS 擁有全球開發(fā)者生態(tài)，半年收入高達(dá) 505 億美元，其龐大的客戶與合作伙伴生態(tài)形成了自我強(qiáng)化的正循環(huán)，用戶遷移成本極高。

天翼云目前仍較為依賴運(yùn)營(yíng)商渠道，在全球范圍內(nèi)的開發(fā)者生態(tài)建設(shè)相對(duì)滯后，這在一定程度上限制了其業(yè)務(wù)的拓展和創(chuàng)新能力的提升。在全球化競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，缺乏國(guó)際化的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，將使天翼云在與國(guó)際云服務(wù)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位。

在新技術(shù)周期下的云服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，天翼云正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，但同時(shí)也迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇。這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，關(guān)乎天翼云的未來生死存亡，輸不起，也不能輸。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)“共舞”

在科技浪潮的席卷下，云服務(wù)市場(chǎng)已然成為全球矚目的戰(zhàn)略高地，而盡管AI 技術(shù)的發(fā)展為天翼云帶來新的增量空間，但其仍面臨不小的挑戰(zhàn)。

一方面，相比于其他互聯(lián)網(wǎng)云巨頭在AI的投入體量，運(yùn)營(yíng)商在云和AI增加的開支還是相對(duì)較少。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷升級(jí)技術(shù)、拓展服務(wù)邊界時(shí)，天翼云或因資本的掣肘在原地艱難踏步，市場(chǎng)份額被逐步蠶食，未來的生存空間愈發(fā)逼仄。

據(jù)了解，2025 年，三大運(yùn)營(yíng)商在云和算力資本開支預(yù)估約 800 億元，而字節(jié)跳動(dòng) 2025 年資本開支高達(dá) 1600 億元，僅 AI 基礎(chǔ)設(shè)施投入就達(dá) 900 億元；阿里巴巴更是豪擲 3800 億元布局未來 3 年的云和 AI 硬件基礎(chǔ)設(shè)施。放眼全球，亞馬遜、微軟、谷歌、Meta 四大巨頭在相關(guān)領(lǐng)域的資本支出合計(jì)超 3000 億美元。

這種資本投入的巨大差距，直接導(dǎo)致天翼云在技術(shù)研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面難以與互聯(lián)網(wǎng)云巨頭抗衡。在AI 算力成為云服務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)代，算力不足意味著服務(wù)能力受限，難以滿足客戶日益增長(zhǎng)的復(fù)雜需求。

另一方面，在全球云服務(wù)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，天翼云面臨著來自國(guó)內(nèi)外巨頭的全方位圍剿。

國(guó)際上，AWS、Azure、谷歌云憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，構(gòu)筑起難以逾越的技術(shù)壁壘和生態(tài)護(hù)城河；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，阿里云、騰訊云等互聯(lián)網(wǎng)云巨頭不僅擁有龐大的用戶基礎(chǔ)和豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，還在 AI 技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣等方面持續(xù)發(fā)力，不斷擠壓天翼云的生存空間。

更值得警惕的是，新興的云服務(wù)企業(yè)如Snowflake、Cloudflare 等，憑借在云原生數(shù)據(jù)庫(kù)、邊緣計(jì)算等細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，正在不斷蠶食傳統(tǒng)云巨頭的市場(chǎng)份額，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的復(fù)雜性。

綜上所述，千億營(yíng)收是天翼云深耕云海的里程碑，更是搏殺新紀(jì)元的戰(zhàn)鼓。智能云市場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，云服務(wù)企業(yè)唯有以破釜沉舟的決心，直面挑戰(zhàn)，把握機(jī)遇，方能在這場(chǎng)云服務(wù)市場(chǎng)的生死較量中突出重圍，贏得未來。

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